9366 サンリツの将来性は？日本のグロース株の銘柄としておすすめできるか

倉庫・運輸関連業

2022.06.04

グロース株式への投資にご興味をお持ちの皆様ようこそ

こちらではサンリツがグロース株投資の観点から見ておすすめかを考えていきます。

ビビりの予防線

ファンダメンタルズ的にサンリツがどうか、という視点です。
テクニカルな方からは「なに言ってんだ」というところもあるかもしれません。
主義の違いということで仲良くいきましょう

東証グロースもオープンしまして、日本からもGAFAMのような銘柄に誕生してほしいところです。
外国株もいいんですが、やっぱり為替リスクがね･･

日本経応援の気持ちも込めて

9366のサンリツは成長が見込める株なのか
しっかり稼いでくれてる会社なのか
効率よく資金を回してくれているのか
そして未来のテンバガー足り得るのか

調べていきましょう！

この銘柄いいな！っておもわれたら、本投稿の上段・下段にあるいいねボタンを押して頂きたいです。

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高ROEランキング（東証グロース）
高PERランキング（東証グロース）
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から各個別銘柄にリンクするようにしています

高いROEは資金を回すのがうまい会社は時流に乗ると一気に上がる見込みがあるので、地力があるという考え方からです。
※極端に自己資本を落として高ROEに見せかけることもできるので鵜呑みはNG

高いPERは期待や注目が集まっている銘柄と考えられます。
※EPSが下がって結果的に高PERになってる可能性もあるので、同じく鵜呑みはNG

売上高の成長はグロースでは基本です。
シェアを取ったり新規開拓ができているということですから。
ただし最近はM&Aで見せかけで増やすこともあるので注意

そのあたりを踏まえつつ、良い銘柄を探していきましょう
初心者でも判断できるよう、特に必要な項目に絞って掲載しています。

まず以下の項目から

サンリツはグロース株として適しているか
自分はサンリツの成長を信じられるか
サンリツがどのような状況になれば損切・利益確定を行うか

を考えてみましょう。

より詳細なデータや他の項目も知りたければ下段外部リンクのIRバンク様が個人的にオススメ。

また、グロース株よりも安定した投資をしたい、という方は高配当株もオススメです。

日本の高配当株ポートフォリオ

株式投資初心者でもポイントをつかめてワナ銘柄を避けられるサイト

投資は自己責任です。

本投稿はサンリツを買えば儲かる！と購入を推奨するものではありません。
グロース株として購入するかを考えるためのテータを集めたものです。
内容についていかなる表明・保証を行うものではありません。
また、当ウェブサイトへの情報の掲載は投資勧誘を目的にしたものではなく、購入可否に言及するものではありません。
実際に投資を行う際は、当サイトの情報に全面的に依拠して投資判断を下すことはお控えいただき、投資に関するご決定は皆様ご自身のご判断で行うようお願いいたします。

グロース株投資の基本と特徴、定義の確認
グロース株投資で押さえるべき指標
サンリツはどんな銘柄で何をしている会社？
9366 サンリツが成長しているかを売上高推移でみる
9366 サンリツが成長できる力を持っているか、営業利益率でみる
9366 サンリツが成長しているかを営業キャッシュフローでみる
9366 サンリツの経営状態をフリーキャッシュフローで見る
9366 サンリツの資産効率を収益性(ROE)でみる
9366 サンリツのPER推移
9366 サンリツの時価総額推移
グロース株投資家として頑張りたいなら読むべき書籍
サンリツの未来を考える
1. 幅広く考えるためのリンク集
根本的な話で、株をやるなら簿記知識はある方が良い

グロース株投資の基本と特徴、定義の確認

先に定義がずれていると

買ったはよいものの、売りの判断ができない！

となってしまいますので、サラッと基本の確認をします。
耳にタコな方は売上推移あたりまで飛ばしてください。

グロース株投資ってどんな手法？

グロース株投資を一言でいうと、その会社の成長性に投資する手法です

過去の自動車産業
検索エンジン初期のGoogle
コピー機黎明時のゼロックス

などなど、何十倍にもなってる株がありますね

そういった成長性のある株を見つけて投資する、ということです。
これぞ株式投資！という夢のある投資手法です。

目指せ10倍株！です。

グロース株の特徴　グロース株はローリスクハイリターン？

グロース株とバリュー株で対比されることが多いですね。
イメージでは、安定のバリュー株、ハイリターンなグロース株です。

リターンは大きく、リスクは投資金額が限界というある意味ローリスクハイリターン
あとは当たる確率ですね

個人的にはグロース株投資は長期投資でありつつも見切りの早さが大切な投資だと思っています。

未来の成長にかける投資なので、高配当やバリュー株よりも難しい。
反面「当てたらデカい」投資です。

人が気付く前に安値で仕込んで
人気が出て高PERになったらサッと売ってガッツリと利益確定

かっこいいですね

人気の銘柄は現在の収益に対してのPERは高めになりがちです。
周囲も気付いていて、会社の将来に期待が集まっている状態です。

成長性に期待が集まれば、どんどん値上がりします。
株式市場の値上がり幅よりも大きく上がりやすい、っていうことです。

ポイント

上がるときはどこまでも上がるので、売り時の判断が重要です。

そして成長性に陰りが出たら一気に落ちます。

成長性に世間が気づく前に仕込めれば最強ですが、世の中なかなか甘くない。
伸びていく前は赤字であることも多々ありますし、伸びるまでの時間はほとんどの人には読めません。

なので余裕資金で行うのがおすすめです。

投資スタイルによりますが、塩漬け上等で分散グロース株投資もアリです。
グロース株投資家では、投資の神様ピーターリンチ氏が有名です。

グロースやるならこの方の著書はホント読んどいたほうがいいです。
ウィットにとんだ読みやすい語り調にグロース投資の真髄が垣間見えます。

読んどくだけですぐに投資で元は取れるのでオススメ

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キャッシュ削除料率：3%

グロース株での儲け方

投資家の収益は売買益、キャピタルゲインが主になります。
配当金はありません。あっても僅かです。
むしろ配当金で稼ぐなら見るべきポイントが変わってきますのでこちらへどうぞ

日本の高配当株ポートフォリオ

株式投資初心者でもポイントをつかめてワナ銘柄を避けられるサイト

管理人としてはグロース株として選ぶなら

「配当してる暇があったら成長するために投資しなさいよ！税金もかかるし！」

って思います。

グロース株で買う前に考えておいてほしいこと

まぁバリュー株でも高配当でも同じっちゃ同じなんですが

「買う理由をしっかり考える」

ことが大切です。

成長していく起業かを考えるんです。
これは「売るタイミングを考える」ために必要です。

なんとなく上がる気がする、で勝ち続けられる方はいいんですけれど。
ほとんどの人はヤケドします。

自分が何に魅力を感じて買うのか
何が崩れたら売るのか

しっかり押さえてから資金投入しましょう

「誰かが買ってるから買う」ならやめた方がいいですよー

グロース株投資で押さえるべき指標

社会的にニーズが高いサービスであるとか
新しい市場を開拓しているとか

そういった成長を信じられる会社であるかを押さえます。

一番大事です。

悪徳リフォーム業者とか未来感じないですよね

ではまっとうな素晴らしい仕事をしている会社として、この会社は伸びるの？
そこは数字で判断していきます

株式には数字がたくさんで頭が痛い？

大丈夫です。本ページでは見るべき数字とそこを見るポイント、理由を意識しながら見ていきます。

ではそろそろサンリツが何をしている会社なのか
どんな業界の株で、どんな成績を出しているのかを見ていきましょう

サンリツはどんな銘柄で何をしている会社？

買うかは成長率やらを見るんですが、とりあえず何をやってる会社なのかは押さえておきましょう

サンリツは東証スタンダードで取引されています。

決算は3月です。

業種は倉庫・運輸関連業に分類されています。

Yahooファイナンスで見ると

工作機械など輸出用梱包に強み。運輸、倉庫事業も。日本、中国、米国の３拠点軸に国際物流拡充
Yahooファイナンス

一旦はさらっと読む程度で。色んな数字を踏まえて「いいかも」と思われたら下段の公式サイト等で詳細を確認しましょう。

事業としては次です。

【連結事業】梱包68(10)、運輸14(5)、倉庫16(22)、賃貸ビル2(9)【海外】5(2021.3)
Yahooファイナンス

連結事業の読み方は
事業概要売上構成比率(売上高営業利益率)です。

例えばインターネットサービス57(11)、フィンテック35(14)、モバイル9(-50)でしたら
インターネットサービスが全体の57%の売上で、そのうち11%が利益
フィテックが35%で利益が14%
モバイルは9%で利益は-50%
という意味です。

売上高営業利益率の計算は
売上高営業利益率=営業利益÷売上高×100
です。

割合の高いところの利益が低かったりマイナスだったりすると、
何があったか調べた方がよいところです

上場年月日は1987年9月9日です。

上場5年以内の方がまだ注目が集まっていなくて良い、という考え方もあります。

9366 サンリツが成長しているかを売上高推移でみる

超重要です。
売上高の伸びているということは

業界のシェアを取っている
新しい分野を開拓している

ことを表します。

ここが右肩上がりが理想
毎年10%以上上がってくれたらベストですがなかなか難しい

ちなみに安定して上がっても素晴らしいんですが
投資家的にはV字回復している会社がねらい目だったりします。

評価が下がってから上がるとこを逆張りですね。同じくなかなか難しいです。

【サンリツの売上高推移と実数値】

日付	売上高
2008/03	17459490000
2009/03	17167980000
2010/03	13875310000
2011/03	15945770000
2012/03	16256470000
2013/03	15381690000
2014/03	17062910000
2015/03	17830780000
2016/03	15647250000
2017/03	14626660000
2018/03	16623860000
2019/03	17631740000
2020/03	16420600000
2021/03	15210550000
2022/03	18525000000
2023/03	18000000000

9366 サンリツが成長できる力を持っているか、営業利益率でみる

営業利益率は10%を目標にしてほしい
そして「営業利益率が下がってきていないか」が超大事

営業利益率が低い理由には

・商品の魅力が欠ける
・競合に押されてきて価格勝負になっている

というところがあります。逆もまたしかりですね
要は競争力があるかを表します。

【サンリツの営業利益率推移と実数値】

日付	営業利益率
2008/03	4.12
2009/03	3.48
2010/03	2.88
2011/03	3.72
2012/03	2.22
2013/03	0.17
2014/03	3.13
2015/03	3.17
2016/03	4.91
2017/03	4.29
2018/03	4.91
2019/03	5.56
2020/03	5.07
2021/03	3.94
2022/03	5.72
2023/03	5.00

9366 サンリツが成長しているかを営業キャッシュフローでみる

キャッシュフローはお金が増えたか減ったかを表します。

グロース株は成長することが大事
そして成長には投資が必要です。
なので、純利益ではなかなか判定が難しい。

でも本業で儲かっているのかは確認したいですね。

どうしましょう？
本業で儲かっているかどうかは営業キャッシュフローを見れば分かります。

もう少し詳しくは次項のフリーCFをご参照ください。
まずこちらでは本業で稼げているかを確認します。

【サンリツの営業活動によるCF推移と実数値】

日付	営業活動によるCF
2008/03	640500000
2009/03	1335560000
2010/03	734760000
2011/03	396900000
2012/03	-27440000
2013/03	-117700000
2014/03	1553300000
2015/03	1299270000
2016/03	1262000000
2017/03	669010000
2018/03	1152790000
2019/03	1037840000
2020/03	2163700000
2021/03	1136650000
2022/03	1232000000

9366 サンリツの経営状態をフリーキャッシュフローで見る

合わせてフリーキャッシュフローも見ておきましょう

フリーキャッシュフローはキャッシュフローの一つです
キャッシュフロー(以下CF)には、上記の営業CFに加えて投資CF、融資CFがあります。

「フリーキャッシュフロー」は営業CF＋投資CFです。

本業で利益がでたかどうか（キャッシュフロー　プラス）
投資を行っているか（キャッシュフロー　マイナス）

を表します。

どの値が良いかは会社のフェーズによって変わります。
ベンチャー時代は大抵は利益は出ていません。準備中ですから。

成長性が高く、ある程度順調に進んでいる場合は

営業キャッシュフロー　＋
投資キャッシュフロー　－
フリーキャッシュフロー（営業+投資）　＋

が良い確率が高いと私は思っています。

本業でしっかり稼ぎつつ、しっかり投資はしている
しかしバランスはとれていて、赤字にはなっていない

という状態です。

【サンリツのフリーキャッシュ・フロー推移と実数値】

日付	フリーキャッシュ・フロー
2008/03	-150330000
2009/03	1185090000
2010/03	993690000
2011/03	294590000
2012/03	-1413130000
2013/03	-3966810000
2014/03	1790490000
2015/03	1436600000
2016/03	947680000
2017/03	415180000
2018/03	839060000
2019/03	401940000
2020/03	1158720000
2021/03	939310000
2022/03	259000000

9366 サンリツの資産効率を収益性(ROE)でみる

集まったお金でどれだけ利益を上げられているかを見ます。

お金の使い方が上手かをみるんですね。
規模の大小にかかわらず見られるという意味では良い指標です。

10%は欲しいところです。

ただROEには落とし穴があるので注意

ROEの計算式は
当期純利益 ÷ 自己資本(純資産)
です。

規模が大きくなるほどたくさんの利益が必要なので、難しい
一方で自己資本が少なかったら一気にROEが良く見えます。

自己資本とは資本金や自己株式、準備金等です。
資産から他人資本（負債）を除いた値になります。

つまり「自己資本を意図的に減らしたらよく見えてしまう」ってことです。

上記のような前提を持ちつつ、自己資本とROEを合わせて見てみましょう

ROEは自己資本が一定以上の場合のみ使う方がよいのかもしれないなー
というのは持論です。元データはございません。

詳しくはバランスシートの知識があった方が良いので、
財務諸表関係に自信のない方へはこちらの書籍がおすすめです。

1冊で「あ、この数字ってこうやって出てくるんだ」って分かります。
投資への使い方よりも財務諸表の出来上がり方が理解できる良い本です。

財務3表実践活用法会計でビジネスの全体像をつかむ（朝日新書） [ 國貞克則 ]

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キャッシュ削除料率：3%

【9366 サンリツのROE（自己資本利益率）推移と実数値】

日付	ROE（自己資本利益率）
2008/03	3.17
2009/03	0.00
2010/03	0.75
2011/03	0.00
2012/03	0.00
2013/03	0.00
2014/03	1.57
2015/03	1.82
2016/03	4.40
2017/03	3.68
2018/03	6.10
2019/03	7.40
2020/03	5.84
2021/03	4.33
2022/03	8.16
2023/03	6.23

9366 サンリツのPER推移

PERは一株利益EPSの何倍の価格になっているかを表します。
が、この値だけを信じて取引した人のほとんど痛い目にあいます。

業界や日本市場の立ち位置、市況の強気弱気によっても変わりますが、とりあえず10倍を基準に考えましょう。
相対的にどうなっているかが大切なので業界標準とかと比べてくださいね。平均はリンクを下に貼っておきます。

ポイント

将来に期待されたら、PERが高くなります。
でもPERが高いから将来に期待されているとは限らない

なのでこの値が低いから買う、高いからやめる、というのは賢くはないのですが

既に注目されているのかどうか、銘柄の状況を判断する

という意味ではナシではないかと思います。

高くなっていても成長したら安いと考える人がいるから取引されるのです。
今の価格は常に適正です。

ちなみに規模業種ごとのPER平均はここで見れます。

その他統計資料 | 日本取引所グループ

日本取引所グループは、東京証券取引所、大阪取引所、東京商品取引所等を運営する取引所グループです。

【9366 サンリツのPER推移と実数値】

日付	PER
2010年3月31日	55.18
2011年3月31日	0.00
2012年3月30日	0.00
2013年3月29日	0.00
2014年3月31日	30.32
2015年3月31日	26.17
2016年3月31日	9.86
2017年3月31日	11.70
2018年3月30日	9.21
2019年3月29日	6.53
2020年3月31日	6.26
2021年3月31日	11.11
2022年3月31日	6.10

9366 サンリツの時価総額推移

時価総額の推移からは

世間からの注目度合い
大きくリターンが狙えるのかの目論見

を考えられます。

購入の決め手にはなりませんが、時価総額が小さい=まだ資金が集まっていないということ。
あなたの見込みがあっていたら、そのうち資金も集まって時価総額も上がっていきます。

リターンが大きく見込める、という意味です。
トヨタが今から10倍になることは想像できませんよね。

成長する銘柄を1000億未満の小型株の時点で仕込めれば大勝利です。

【9366 サンリツの時価総額推移と実数値】

日付	時価総額
2010年3月	3711930000
2011年3月	3477680000
2012年3月	3387590000
2013年3月	3772000000
2014年3月	3277490000
2015年3月	3319380000
2016年3月	3013230000
2017年3月	2941910000
2018年3月	4231360000
2019年3月	3834910000
2020年3月	2997540000
2021年3月	4081340000
2022年3月	4651340000
2022/06	4468740000